国开电大资本经营形考任务作业

形成性考核作业一（占形成性考核总成绩的35%）

试卷总分:100 得分:98

1.创业板市场是主板市场以外的市场，现阶段其主要目的是为高科技领域中运作良好、成长性强的新兴中小公司提供融资场所。(判断题)

参考 :正确

2.一般而言，发起设立模式适应于两大类重组：一是战略上市重组；二是基于提高上市公司的竞争力、增加股本总量而进行的企业重组。(判断题)

参考 :正确

3.金融市场包括货币市场和资本市场，货币市场是用来融通长期资金的市场，而资本市场是用来融通短期资金的市场。(判断题)

参考 :错误

4.资本经营不是盲目的扩大资产规模，更重要的是重视资本运作效率。所以，实现资本流动是资本经营的本质特征。(判断题)

参考 :正确

5.筹集资金是企业上市的一般目的，也是所有企业上市重组的共同目的。(判断题)

分析： ↓↓++VV

参考 :gkopen8

6.网上、网下累计投标询价发行方式是一种量定、价不定的发行方式。(判断题)

7.资本周转速度决定了资本的增值速度。资本经营就是要使资本充分流动起来，盘活存量资本，把静态的资产存量转化为动态的资本。(判断题)

8.普通企业在转化为上市公司时，首先要按照证券市场的定量和定性要求进行涉及资产、负债、业务、组织等诸多方面的重新设置和组合，将企业改造成有限责任公司。(判断题)

9.资本具有多种形式，既有有形资本（货币资金、房屋、机器设备等），也有无形资本（技术、商誉等）和人力资本等。(判断题)

10.在其他条件相同的情况下，权证的存续期越长，权证的价格越低。(判断题)

11.生产经营是资本经营的基础，而资本经营的成功运作，又会有力地推动生产经营的发展。(判断题)

12.多样性是资本增值的必要条件。(判断题)

13.股份制是现代企业的一种资本组织形式，它既有利于所有权和经营权的分离，也有利于提高企业资本的运作效率。 (判断题)

14.业务重组是企业改制重组的核心环节，也是开展其他重组的基础。(判断题)

15.可转债具备了股票和债券两者的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券所具有的安全和收益固定的优势。(判断题)

16.( )是指股份公司发给股东作为入股凭证，股东凭此取得股息收益的一种有价证券。

A.债券

B.基金证券

C.股票

D.可转换债券

17.资本在运动的过程中首先需要实现其( )，然后才能实现其增值功能。

A.保全功能

B.流动功能

C.激励功能

D.乘数功能

18.证券市场属于( )，是金融市场的一个重要子市场。

A.货币市场

B.商品市场

C.资本市场

D.商业票据市场

19.以下不属于资产剥离方式的是( )

A.资产置换

B.减资　

C.资产出售　　

D.公司分立

20.( )是将经营不善、管理混乱的企业委托给实力较强的优势企业经营管理的一种经营方式。

A.经营租赁

B.托管经营

C.融资租赁

D.杠杆租赁

21.按股东拥有权益不同可将股票分为( )

A.A股、H股

B.普通股、优先股

C.红筹股、蓝筹股

D.N股、ADR

22.以下不属于租赁经营方式的是( )

A.经营租赁

B.融资租赁

C.托管经营

D.杠杆租赁

23.反映我国企业资本收缩经营的基本方式有：( )

A.并购、资产重组

B.股份回购、资产剥离、企业分立

C.并购、资产置换

D.并购、战略联盟

24.( )是指将被改组企业的专业生产经营系统改组为股份有限公司，原企业变成控股公司，原企业非专业生产经营系统改组为控股公司的全资子公司（或其他形式）的重组模式。

A.整体重组模式

B.分立重组模式

C.主体重组模式

D.新设重组模式

25.按照证券是否具有交易价格，可以将证券分为( )

A.有价证券、无价证券

B.有价证券、货币证券

C.无价证券、货币证券

D.无价证券、资本证券

26.企业清算的种类有( )

A.自行清算

B.特别清算

C.普通清算

D.破产清算

27.以下属于企业上市重组主要模式的有( )

A.新设重组模式

B.分立重组模式

C.主体重组模式

D.整体重组模式

28.按证券权益内容的不同，可以将有价证券划分为( )

A.资本证券

B.货币证券

C.商品证券

D.无价证券

29.以下适合采用整体重组模式改制上市的有( )

A.新建企业

B.“企业办社会”内容较小且效益较好的企业

C.本身已是股份有限公司

D.已于中国境内上市的股份有限公司到境外上市

30.生产经营与资本经营的区别表现在( )

A.经营目的不同

B.经营对象不同

C.经营领域不同

D.经营方式不同

31.从企业分拆的类型来看，可以分为( )

A.横向分拆

B.合并分拆

C.纵向分拆

D.混合分拆

32.企业上市重组的操作和程序包括( )

A.改制重组的可行性研究

B.对改制重组方案进行研究

C.得到股东会或董事会同意及获得政府相关部门的批准

D.改制重组方案的具体实施

33.企业上市的主要作用有：( )

A.建立科学的公司治理机制

B.有利于公司筹集资金

C.有利于提高公司的资信

D.有利于公司垄断地位的确立

34.资本经营的特点包括( )

A.资本经营是以资本导向为中心的企业运作机制

B.资本经营具有开放性

C.资本经营是以人为本的经营

D.资本经营重视资本的支配和使用而非占有

35.公司分立通常可分为( )

A.现金式分立

B.换股式分立

C.解散式分立

D.标准式分立

形成性考核作业二（占形成性考核总成绩的35%）

试卷总分:100 得分:100

1.买壳上市与借壳上市的不同点在于，借壳上市的企业首先需要获得对一家上市公司的控制权，而买壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权。(判断题)

2.二级市场收购是通过收购在二级市场上流通的股份而达到获取上市“壳”公司控制权的行为，二级市场收购程序往往比较繁杂，收购风险较大。(判断题)

3.“净壳公司”是指保持上市资格，业务规模小，业绩一般或不佳，总股本和可流通股规模小，股价低的上市公司。(判断题)

4.对于战略联盟的成员企业，一条简单的法则是：明确向战略联盟中的其他成员发出“如果你采取任何投机行为，那么我将以牙还牙”的信号。(判断题)

5.要约收购是指通过证券交易所的交易，当收购者在持有目标公司股份达到法定比例时（《中华人民共和国证券法》规定该比例为35%），若继续进行收购，必须依法通过向目标公司所有股东发出全面收购要约的方式进行收购。(判断题)

6.从资金来源看，管理层收购必须是行为人的自有资金，而上市公司收购和公司兼并则是靠杠杆融资。(判断题)

7.采取要约收购时，收购要约期满，收购要约人持有的普通股达到该公司发行在外的普通股总数的75%以上的，该目标公司的股票应当在证券交易所终止交易。(判断题)

8.一般来说，整个MBO过程可分为策划、执行二个阶段，不包括收购后的整合阶段。(判断题)

9.换壳，即资产置换，是指上市公司反向收购买壳方的资产。 (判断题)

10.买壳上市的主要成本包括买壳成本和资产注入成本。(判断题)

11.并购的实质是在企业控制权的运动过程中，各权利主体依据企业产权作出的制度安排而进行的一种权利让渡行为。(判断题)

12.战略联盟只是一种“竞争”关系，战略联盟成员企业之间的利益分配需要通过竞争来实现。(判断题)

13.在西方国家，如果目标公司是公开上市的公众公司，通常被收购后公众公司即转为私人控股，股票停止上市交易，所以这种MBO又称为企业的“非市场化”。(判断题)

14.壳是指上市公司的资格，上市资格是一种无形资产。(判断题)

15.白衣护卫是指目标企业遇到敌意收购时为免遭敌意收购而临时寻找的善意收购者。(判断题)

16.以下不属于管理层收购特征的是( )

A.管理层收购的对象不是管理层所经营的公司

B.管理者收购的主体是管理层

C.管理层收购是管理层取得公司控制权的收购

D.管理层收购具有商事性特征

17.( )可以减少竞争者的数量，增强企业的市场支配能力，但易受到反垄断法的制约。

A.横向并购

B.交叉并购

C.纵向并购

D.混合并购

18.( )注重从代理成本角度研究委托人与受托人之间的关系与约束。

A.委托代理理论

B.现代信托理论　

C.法学理论　

D.交易费用理论

19.兼并又称( )，是指一企业被另一企业吸收，后者保留其名称及独立性，前者丧失独立法人地位的企业行为。

A.新设合并

B.公司重组

C.吸收合并

D.收购

20.( )，或称合并，是指两个或两个以上的企业合并成为一个新的企业。

A.新设合并

B.公司重组

C.吸收合并

D.收购

21.以下不属于我国买壳上市方式的是( )

A.一级市场收购方式

B.股权有偿转让方式

C.股权无偿划转方式

D.二级市场收购方式

22.( )指的是公司在债务成本低于公司收益时，利用借款、发行债券等方式筹措资金以增加盈利的行为。

A.杠杆效应

B.羊群效应　

C..鲶鱼效应　

D.长尾效应

23.战略联盟利益分配的原则不包括( )

A.互惠互利原则

B.联盟主导者利益最大化原则

C.风险收益匹配原则

D.个体合理原则

24.( )，指重组给企业经营管理活动带来的收益增加或风险减少。

A.生产协同效应

B.经营管理协同效应

C.财务协同效应

D.市场协同效应

25.买壳上市的目的是( )

A.直接上市　

B.香港上市　

C.间接上市　

D.纽约上市

26.一个典型的买壳上市一般需要经过三个步骤( )

A.买壳

B.换壳

C.卖壳

D.买壳方在适当的时机实施配股或增发新股

27.现代并购理论包括( )

A.代理成本理论

B.价值低估理论

C.负税效应理论

D.战略发展和调整理论

28.收购的运作形式包括( )

A.协议收购

B.要约收购

C.杠杆收购

D.委托书收购

29.买壳上市的方式包括( )

A.一级市场收购方式

B.股权有偿转让方式

C.股权无偿划转方式

D.二级市场收购方式

30.按并购双方的行业关系，并购可以划分为( )

A.横向并购

B.交叉并购

C.纵向并购

D.混合并购

31.壳公司的类型包括( )

A.实壳公司

B.无壳公司

C.空壳公司

D.净壳公司

32.我国企业实施并购战略通常采用的途径是( )

A.双方间接交易

B.双方直接洽淡完成

C.通过产权交易完成

D.通过股票交易市场完成

33.管理层收购的动因包括( )

A.管理主义动因

B.防御敌意收购动因

C.效用最大化动因

D.企业家动因

34.传统并购理论包括( )

A.交易费用理论

B.效率理论

C.代理成本理论

D.市场势力理论

35.根据上市公司MBO目的的不同，可分为( )

A.创业型MBO

B.防御性MBO

C.股权转让型MBO

D.制度回归型MBO

形成性考核作业三（占形成性考核总成绩的30%）

试卷总分:100 得分:100

1.天使投资是自由投资者或非正式风险投资机构对原创项目构思或小型初创企业进行的一次性的前期投资。(判断题)

2.环境的不确定性是资本经营风险的根本来源。(判断题)

3.商业风险是指企业进行资本经营活动后，管理费用、生产成本攀升、市场占有率下降以致销售收入减少而导致盈利下降的风险。(判断题)

4.托管经营属于一种“表外”产权运作模式，风险较低。(判断题)

5.风险投资不同于其他金融融资方式的一个显著特点就是资金投入附带管理投入。(判断题)

6.国外托管经营的模式主要为政府托管模式和银行托管模式。(判断题)

7.IPO通常是风险投资的最佳退出方式。(判断题)

8.资产出售是指以上市公司之外的优质资产注入上市公司并置换出上市公司原有的劣质资产，以保持上市公司永远是一个由优质资产组成的组合。(判断题)

9.股份回购是指股份公司按一定的程序购回发行或流通在外的本公司股份的行为。(判断题)

10.资产重组是广义范畴，债务重组、产权重组、业务重组、组织重组、管理重组和人员重组都是其主要内容。(判断题)

11.以下不属于托管经营理论基础的是( )

A.交易费用理论

B.现代信托理论

C.委托代理理论

D.法学理论

12.( )具有融物和融资的双重功能。

A.融资租赁

B.经营租赁

C.租赁经营

D.业务租赁

13.以下不属于风险投资特征的是( )

A.风险投资是一种高投入、高风险、高收益的投资

B.风险投资是一种权益型投资

C.风险投资是一种短期投资

D.风险投资是一种参与管理型投资

14.关于企业托管基本原则，以下说法不正确的是( )

A.受托人资格审查原则

B.意思自治原则

C.两权不分离原则

D.权责一致、风险共担原则

15.以下不属于资本经营系统风险中的经济风险的是( )

A.利率风险

B.商业风险

C.购买力风险

D.市场风险

16.公司因减少注册资本而进行股份回购的，应当自回购之日起( )日内注销。

A.5

B.10

C.15

D.30

17.租赁经营主要包括( )两种形式。

A.回租

B.转租

C.经营租赁

D.融资租赁

18.我国股份回购的主要方式包括( )

A.证券交易所集中竞价交易方式

B.要约方式

C.协议回购

D.中国证监会认可的其他方式

19.按照企业托管的目标，大致可以将其分为( )

A.效益型托管

B.介入式托管

C.固定式托管

D.流动式托管

20.风险投资的作用包括( )

A.风险投资支持中小企业的生存和发展

B.风险投资促进了技术创新

C.风险投资推动了经济增长

D.风险投资支持大型企业的发展

21.资产重组的一般原则包括( )

A.均衡原则

B.对称原则

C.减少关联原则

D.不竞争原则

22.风险投资退出的渠道主要有( )

A.股份公开上市

B.股份出售

C.股份回购

D.破产清算

23.按损失原因进行分类，风险可以分为( )

A.自然风险

B.社会风险

C.经济风险

D.技术风险

24.风险的特征包括( )

A.客观性

B.普遍性

C.确定性

D.可防范性

25.风险资本投资决策过程是一种多阶段筛选评估过程，主要包括( )几个阶段。

A.项目收集阶段

B.项目筛选阶段

C.项目评估阶段

D.构建契约阶段

26.从世界范围看，风险投资的资金来源包括( )

A.养老资金

B.政府资金

C.金融资金

D.天使投资资金